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大多数人只相信他们愿意相信的事情，因为了解事实和真相，往往意味着要突破固有认知，而这个思考和学习的过程一定是痛苦的，是反人性的。
这也是为什么，大多数人对这个世界的认识只是停留在表面的原因。
前几天写了篇关于美联储降息的文章，炸出来一群杠精。
今天再出篇文章掰扯掰扯。顺便也聊聊，美联储降息，热钱会不会涌入中国，以及它会如何影响我们的经济和楼市。
01
第一类杠精认为美联储9月不但不会降息，甚至会加息。
他们给出的理由是，虽然8月23日美联储主席鲍威尔的讲话透露出的降息信号明确，但这很有可能是烟雾弹。
因为美国维持了高利率这么久，还没有拉爆某国经济，没拉爆就无法收割带血的筹码，这时候降息会前功尽弃。
这种人属于典型的阴谋论重度受害者。
大家想想，全世界最渴望降息的是谁？
你当真以为是中国吗？我告诉大家，没有人比美国人更渴望降息。
自从2023年7月美联储最后一次加息结束后，美国已经维持了一年以上的高利率。
这段时间，全球的热钱被美国的高息吸引，流入到美国的银行、股市、以及实体经济，热钱多起来之后，美国经济看上去非常繁荣。
可长期高利率的弊端也很明显，老美自己就深受其害。2024新奥正版资料免费提供,诠释解析落实_创新版4.009
因为高利率意味着高昂的借贷成本，这对于美国政府、金融系统和实体行业都是一个很大的挑战！
就拿美国政府来说，现在美债余额已经达到35万亿美元，每年光是归还利息就是上万亿美元。
根据老美国会的预测，到2034年，美国国债规模将超过50万亿美元，债务占GDP的比例将超过122%！
要知道，去年美国财政亏空就已经达到1.7万亿美元了，再不降息，越滚越多的利息就够老美喝一壶的，归还本金更是天方夜谭。
前几天，马斯克在社交平台上开炮——“按照目前的政府支出速度，美国正走在破产的快车道上”。
这已经不是马斯克第一次在公开场合提示美国政府破产风险，像他这种影响力级别的人，话是不会乱讲的。
除了美国政府，美国银行的压力也很大，因为高利率对于银行而言是一把双刃剑。
表面上，银行可以通过高息贷款赚更多的利息，可大家都知道一个道理，那就是利息越高，风险越大。因为这对贷款对应的资产提出了更高的要求。
举个例子，原来的贷款利率是3%,那对应的资产有5%的利润，那这笔生意也能赚钱，银行也能收回贷款。
可如果贷款利率提高到5%、6%，资产利润还是5%，跑不赢贷款利率，那这生意就可能赔本，贷款就有可能无法偿还。
我们之前的很多高息理财、P2P啥的，就是这个道理，利息看着高，可如果资产收益不能覆盖资金成本，结果只有暴雷。
股神巴菲特在最近两个月内减持了62.05亿美元的美国银行股票，这背后不仅是对于美元降息确定性的押注，也是对于美国银行系统风险的考量。
以巴菲特对经济周期的理解，逃顶和抄底的能力向来都是一绝，所以，巴菲特清仓式抛售美国银行股票这件事值得大家细品。
至于实体行业，更加不必多说了，从美国的非农就业数据就能看出问题了。
在美国非农就业数据的统计口径下，涵盖了创造美国GDP的总人数的80%。
所以，非农就业数据可以视作是美国经济形势的晴雨表。
自从去年7月到今年6月，美国的非农就业数据，每次公布都是高于市场预期，正因如此美联储可以专注于控制通胀，不用担心稳定的就业市场，也就是不用降息挽救就业形势。
可奇葩的是，去年以来，美国官方不断下调之前公布的就业数据。
也就是说，美国一直在上演“公布虚高的非农数据——美联储不降息——再下修此前的非农数据”的戏码。
说白了，人为数据造假。
直到7月份的非农就业数据出来，大幅不及市场预期，这次市场不买账了，纷纷大幅押注美联储降息，鲍威尔也不装了，表示“政策调整时机已到“。
毕竟，“骗我可以，请注意次数”。
历史上，每次暴力加息结束都会诞生一次大的危机，这次美国就业数据已经透露出风险信号，再加上前面说的美债、银行等诸多风险，美国当然也想尽快降息实现软着陆，否则多绷着一天，就多一分危机和风险在酝酿。
所以，最迫切想降息的，恰恰是美国！
02
第二种杠精，认为即使美联储降息，也不会利好中国。
他们的逻辑是这样的，哪怕存美元的利率从5字头降到4字头，一样比国内银行的2字头利息要高。资金没有理由回来。
甚至于，有不少人想趁美联储降息之前换一部分美元赚取利差。
这件事乍一听貌似挺有道理，但其实里面有一个巨大的BUG。2004新澳门天天开好彩大全,诠释解析落实_创新版4.009
那就是这个叙事逻辑是单一线条，只考虑了利率的套利，没有考虑汇率风险！
事实上，最后一批换汇成5%美元存款的人已经开始亏钱了！
举个例子，7月初的时候，美元兑人民币汇率在7.3左右，现在随着美联储降息预期越来越强，美元兑人民币汇率已经跌到了7.1。
也就是说，那批7月初换汇成美元为了赚5%利息的，2个月过去已经亏了2.5%左右的汇率差。
举个例子，当时拿73万人民币换美元存起来，现在已经变成了71万。
如果伴随着美国正式进入降息周期，人民币汇率继续走高，一年涨个10%。那这为了5%存款利率兑换的美元，到最后不但不赚钱还要倒亏5%，得不偿失。
也正是这个原因，最近已经有越来越多出口业务的资金开始结汇了、很多套利交易也开始平仓了，这些操作也加剧了人民币的升值，这就是索罗斯所说的金融的“反身性”。
大家也可以这么理解美联储降息对我们的影响
——美联储降息之后，一些原本应该发生但是被人为扭曲没有发生的事情，要慢慢开始兑现了。
过去，全球的热钱被美国用各种手段人为拦住，可挡得越久，水积累的越多，就越需要更大的力量来维持。
水可以停在那慢慢等，但人总有支撑不住的时候，所以说，美联储能一直加息吗？美债能一直借吗？政府赤字能无限扩张吗？美元信用能无限透支吗？西方人能一直躺在历史的成就簿里面安逸享受吗？
肯定不能。
所以，当人为的外力不足以抵抗客观规律的演绎时，累积的势能是一定会爆发的，时间越久爆发力越大，宛如一个庞大的堰塞湖。
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有外国机构测算，近期会有1万亿美元也就是7万亿人民币回流中国，而这还仅仅是出口企业结汇的钱，不包括套利资金和国际资本的回流。
这些钱一旦流入中国，对我们的经济和楼市是必然产生推动作用的，这一点毫无疑问。
而且，做交易比较多的朋友应该知道，越是流动性枯竭的市场，受外部资金的影响越大。
比如，我们巅峰期2021年的新房销售额18万亿，那时候新进来个几千亿资金，可能对楼市整体的影响不大。
可现在呢？我们的新房一年成交额来到10万亿左右水平，下降了接近50%，流动性是近几年最差，这种时候进来个几千亿，完全有可能带动楼市实现反转。
看楼市、看汇率、看资本自由流动，很多时候普通人看不懂，不明“聪明钱”为什么跑，也不明白“聪明钱”为什么回来！
其实，底层的逻辑就两个
第一，从宏观和货币周期把握资金流动。
第二，资产只看核心资产，因为只有核心资产能接得住洪荒之水，而只要核心资产价格企稳上扬，又会加速资金回流，同样是金融的反身性在发挥作用。
03
最后，简单说几句。
一、非农
本周五，美国会公布非农就业数据，如果数据继续不及预期，那美联储9月份降息就再无悬念。
哪怕数据超预期，在我看来也不重要了，因为现在美国的高利率就是强弩之末，转向是必然的。再憋着不降息受伤的是老美自己，高血压久了再来个脑梗那可不是开玩笑的。2024澳门天天开好彩大全杀码,收益成语分析落实_钱包版5.842
二、时机
我之前说过，美联储一旦降息，我们的汇率压力会解除，所以可以继续加码宽松政策。
最近，大家也看到，人民币汇率连续上涨，国内密集的政策信号也不断出现。
比如央妈官网上线买卖国债操作了、8月份专项债发行也加速了、降低存量房贷利率小作文、刺激消费的口子和力度也越来越宽了...
这些信号，足以说明，我们已经在提前布局和预热，现在，普通人要做的，就是等钱、人、政策利好同频共振的时刻到来。而这一天，不会太远了。
